スティーブン・シルバー
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モルガン・スタンレーのケイティ・ヒューバティ氏は、現在の四半期のiPhoneの売上と収益の予測を引き上げ、また近い将来にサービス業が力強く成長すると予測し、その結果AAPLの目標株価を大幅に引き上げた。
AppleInsiderが今週入手した新しいアナリストノートの中で、モルガン・スタンレーのケイティ・ヒューバティ氏は、Appleが第3四半期に3,980万台のiPhone販売を発表し、サービス部門が32パーセント成長すると予測している。
「アップルが4-6月期決算は予想通りとなる一方、6.1インチ液晶搭載のiPhoneが10月に発売される可能性があるため、9-9月期の見通しは市場コンセンサス予想より若干弱くなると予想している」とハバティ氏はメモに記した。
たとえ LCD モデルの発売が遅れたとしても、Huberty 氏は、2018 年後半の発売までに 9,000 万台の iPhone が生産されると予想しています。
「サイクル後半ではiPhoneの業績はそれほど重要ではなくなり、市場が成熟するにつれてiPhoneの成長は今後横ばいになるとコンセンサスは予想している」とハバティ氏は述べた。「デバイス売上高の減少にもかかわらず、Appleのインストールベース収益化の取り組みが企業全体の成長を牽引できるかどうかの兆候として、投資家はサービス部門の業績にますます注目すると予想する。」
アップルにとって有利な要因が重なったことから、モルガン・スタンレーはアップル株の目標株価を、従来の1株当たり214ドルから232ドルに引き上げました。ハバティ氏は、貿易戦争の影響、あるいは10月に発売予定の低価格帯iPhoneの発売延期が、アップルの四半期業績予想、ひいては目標株価にも影響を与える可能性があると指摘しています。
アップルの前回の決算発表に先立ち、ヒューバティ氏とモルガン・スタンレーは四半期決算を正確に予測したものの、4月期の業績予想は下方修正する必要があると発表しました。この発表とその後続いた数十の発表を受け、4月下旬にはアップルの株価が一時下落しました。
アップルの第２四半期の業績は同社史上最高の春季四半期となる予想を上回り、ヒューバティ氏は５月にモルガン・スタンレーの判断が間違っていたことを認めた。
現在の報告書では、Apple は大規模なプラットフォームとユーザーベースを背景に、「拡張現実、健康、自動車、家庭などの分野でユーザーの時間をより多く獲得できる有利な立場にある」と主張しており、サービスは同社のアイデンティティのこれまで以上に重要な部分になりつつあるとしている。
アップルは7月31日の取引終了後に2018年度第3四半期の業績を発表する予定。
